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          • 張家口債權(quán)債務(wù)律師案例
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          • 債券兌付糾紛中的募集說明書:加速到期、逾期利息與律師費(fèi)等約定
            ;律師費(fèi)在金融市場日益復(fù)雜化的今天,債券作為重要的融資工具,其兌付問題直接關(guān)系到投資者的利益保護(hù)與市場的穩(wěn)定。當(dāng)債券發(fā)行人與持有人之間發(fā)生兌付糾紛時(shí),募集說明書作為債券發(fā)行的基石性文件,其法律地位和約束力顯得尤為重要。如何公平、合理地解決爭議,成為法律實(shí)踐中的重要課題。本文將以一起具體的債券兌付糾紛案例為切入點(diǎn),探討在此類糾紛中,《募集說明書》作為合同性文件,其約定內(nèi)容在處理加速到期、逾期利息及律師費(fèi)等事項(xiàng)上的優(yōu)先性及法律效力,旨在為相關(guān)主體提供法律指引與參考。一、《募集說明書》的法律性質(zhì)與約束力(一)法律性質(zhì)《募集說明書》作為債券發(fā)行過程中的關(guān)鍵文件,其性質(zhì)上屬于要約邀請與合同內(nèi)容的結(jié)合體。一方面,它向不特定公眾發(fā)出要約邀請,邀請潛在投資者認(rèn)購債券;另一方面,一旦投資者認(rèn)購或受讓債券,即視為接受《募集說明書》中載明的各項(xiàng)權(quán)利義務(wù)條款,從而構(gòu)成雙方之間的合同關(guān)系?!赌技f明書》因此具備了合同的法律約束力?!赌技f明書》由債券發(fā)行人公開發(fā)布,不僅對發(fā)行人具有法律約束力,同時(shí)也對債券認(rèn)購者或受讓人構(gòu)成權(quán)利義務(wù)的規(guī)范。(二)約束力分析《募集說明書》由債券發(fā)行人公開發(fā)布,對發(fā)行人具有法律約束力。同時(shí),根據(jù)《募集說明書》的提示,認(rèn)購、受讓債券的持有人亦需遵守其規(guī)定,這體現(xiàn)了合同雙方意思自治的原則。因此,在債券兌付糾紛中,《募集說明書》是確定雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系的重要依據(jù)。二、加速到期條款的適用與認(rèn)可(一)加速到期條款的合理性加速到期條款是債券合同中常見的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制,旨在保護(hù)債券持有人在發(fā)行人出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠提前收回投資。本案中,原告依據(jù)《募集說明書》中的約定,宣布債券加速到期,法院對此予以認(rèn)可,體現(xiàn)了對合同條款的尊重與執(zhí)行。(二)法律效果加速到期的法律效果在于,使得原本未到期的債券債務(wù)關(guān)系提前到期,債券持有人有權(quán)要求發(fā)行人立即償付全部本金及利息。這一制度設(shè)計(jì)有效保護(hù)了投資者的利益,防止了損失的進(jìn)一步擴(kuò)大。三、逾期利息的計(jì)算與約定(一)逾期利息的約定依據(jù)逾期利息的處理直接關(guān)系到債券持有人的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。案例中,《募集說明書》中明確約定了逾期利息的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn),即逾期利率為票面利率上浮50%。這一約定為債券持有人主張逾期利息提供了明確的合同依據(jù),也體現(xiàn)了違約責(zé)任的懲罰性。(二)法律支持與合理性案例中,法院依據(jù)《募集說明書》中關(guān)于逾期利息計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的明確約定,支持了原告的逾期利息主張,且認(rèn)為該約定合理且不違反法律規(guī)定,強(qiáng)調(diào)了合同約定在確定逾期利息計(jì)算方式上的決定性作用。這體現(xiàn)了法律對于合同自由原則的尊重,同時(shí)也強(qiáng)調(diào)了違約方應(yīng)承擔(dān)的相應(yīng)責(zé)任。四、律師費(fèi)及其他費(fèi)用的承擔(dān)(一)律師費(fèi)的承擔(dān)在債券兌付糾紛中,律師費(fèi)作為訴訟成本的一部分,其承擔(dān)問題往往成為爭議焦點(diǎn)。本案中,《募集說明書》或相關(guān)協(xié)議中明確約定了律師費(fèi)的承擔(dān)方式,且原告主張的律師費(fèi)金額并未超出合理范圍,因此法院予以支持。這體現(xiàn)了法律對于當(dāng)事人合理維權(quán)成本的認(rèn)可與保護(hù)。(二)其他費(fèi)用的考量對于原告主張的訴訟財(cái)產(chǎn)保全責(zé)任保險(xiǎn)費(fèi),由于缺乏合同依據(jù),法院未予支持。這一判決提醒我們,在合同中明確約定各項(xiàng)費(fèi)用的承擔(dān)方式對于維護(hù)自身權(quán)益至關(guān)重要。綜上所述,債券兌付糾紛中,《募集說明書》作為確定雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系的重要依據(jù),不僅是界定雙方權(quán)利義務(wù)的基石,也是解決加速到期、逾期利息計(jì)算及律師費(fèi)承擔(dān)等核心爭議的法律依據(jù)。投資者與發(fā)行人均應(yīng)充分認(rèn)識(shí)并遵守募集說明書的約定,以維護(hù)自身權(quán)益,促進(jìn)債券市場的健康發(fā)展。同時(shí),案例裁判實(shí)踐也提醒市場參與者,合同條款的明確性與合理性對于預(yù)防和解決糾紛至關(guān)重要?!景咐勘驹赫J(rèn)為,本案系公司債券的發(fā)行人與持有人之間的債券兌付糾紛?!赌技f明書》系由被告公開發(fā)布,對被告具有法律約束力。同時(shí),按照《募集說明書》的提示,認(rèn)購、受讓債券的持有人視同接受募集說明書的約束,遵守各項(xiàng)權(quán)利義務(wù)約定。因此,《募集說明書》是確定涉案債券發(fā)行中原告和被告權(quán)利義務(wù)主要內(nèi)容的依據(jù)。根據(jù)《募集說明書》的相關(guān)條款,被告應(yīng)向債券持有人足額償付本金和利息,而被告至今未能按時(shí)支付,已構(gòu)成違約,應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任。原告按照約定,宣布案涉?zhèn)?021年3月19日加速到期,本院予以認(rèn)可。2019年4月25日,原告與被告簽署《受托管理協(xié)議》,原告成為案涉?zhèn)氖芡泄芾砣?。債券持有人某資產(chǎn)管理有限公司委托原告以受托管理人的名義提起訴訟,故原告要求被告支付“19**01”公司債券本金130,690,000元以及至加速到期日期間的債券利息,于法有據(jù),應(yīng)予支持。對于債券利息的金額,原告主張的計(jì)息標(biāo)準(zhǔn)日利率為年利率/360,并未有相關(guān)合同依據(jù),本院調(diào)整為日利率=年利率/365,故至加速到期日期間的債券利息為8,145,746.63元。關(guān)于逾期利息,《募集說明書》明確約定,“對于逾期未付的利息或本金,發(fā)行人將根據(jù)逾期天數(shù)按逾期利率向債券持有人支付逾期利息,逾期利率為本次公司債券票面利率上浮50%”,故原告主張的逾期違約金計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)具有明確的合同依據(jù)?!赌技f明書》約定的逾期違約金計(jì)算標(biāo)準(zhǔn),尚屬合理,且不違反法律的規(guī)定,應(yīng)予支持。關(guān)于原告主張的律師費(fèi),具有合同依據(jù),且律師費(fèi)金額并未超出合理范圍,本院予以支持。關(guān)于原告主張的訴訟財(cái)產(chǎn)保全責(zé)任保險(xiǎn)費(fèi)76,485元,并未有相關(guān)依據(jù),本院難以支持。
            張家口律師-郭敬坡律師 郭敬坡律師
            2024-09-19
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          • 朋友借款不換只有聊天記錄起訴能打贏嗎
            的合意,再結(jié)合轉(zhuǎn)賬記錄自然勝訴的概率是很大的。法律依據(jù):《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》第十六條原告僅依據(jù)金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)賬憑證提起民間借貸訴訟,被告抗辯轉(zhuǎn)賬系償還雙方之前借款或者其他債務(wù)的,被告應(yīng)當(dāng)對其主張?zhí)峁┳C據(jù)證明。被告提供相應(yīng)證據(jù)證明其主張后,原告仍應(yīng)就借貸關(guān)系的成立承擔(dān)舉證責(zé)任。2014年,簡某向肖某借款。2015年,簡某以未實(shí)名認(rèn)證微信名稱確認(rèn)尚欠肖某6.6萬元。肖某據(jù)此訴請簡某償還。②本案中,依據(jù)肖某及與銀行交易對賬單中體現(xiàn)的轉(zhuǎn)賬時(shí)間、數(shù)額、名稱,結(jié)合證人證言,推定收款人即本案被告簡某。同時(shí)依據(jù)雙方微信聊天記錄內(nèi)容,認(rèn)定雙方借貸關(guān)系成立,且借款金額6.6萬元,判決簡某歸還肖某6.6萬元及相應(yīng)利息。
            張家口律師-戴允絲律師 戴允絲律師
            2024-09-19
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          • 佛山債務(wù)人借離婚轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn),債權(quán)人怎么辦
            在經(jīng)過離婚后再進(jìn)行財(cái)產(chǎn)的不正當(dāng)轉(zhuǎn)移,這一舉動(dòng)極有可能會(huì)被視為惡意的債務(wù)逃避行為。依照我國《中華人民共和國民法典》中的明確規(guī)定:當(dāng)債權(quán)人發(fā)現(xiàn)債務(wù)人通過放棄自身所有的債權(quán)、撤銷對債權(quán)的擔(dān)保、以無償形式轉(zhuǎn)讓任何形式的財(cái)產(chǎn)權(quán)益以及惡意拖延其到期債權(quán)的履行期限時(shí),以至于影響到債權(quán)人的整體債權(quán)實(shí)現(xiàn),那么此時(shí),債權(quán)人便有權(quán)向人民法院提起訴訟,要求撤銷債務(wù)人的這些違法行為。另外,第五百三十九條也作出相應(yīng)規(guī)定:債務(wù)人通過以極其不合理的低價(jià)轉(zhuǎn)讓自有財(cái)產(chǎn)、以極高不合理性獲取他人之財(cái)產(chǎn)或者為他人的債務(wù)承擔(dān)擔(dān)保義務(wù),從而對債權(quán)人的債權(quán)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生不利影響,而債務(wù)人的相對人在此情況下明知或應(yīng)知此情況,則債權(quán)人亦可據(jù)此理由向法院提出訴訟,申請撤銷債務(wù)人的上述不當(dāng)行為。在整個(gè)訴訟過程中,若被告選擇在這個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻離婚并進(jìn)行財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移,只要債權(quán)人能夠提供充分證據(jù)證明這樣的行為已經(jīng)嚴(yán)重?fù)p害到了其自身的債權(quán)實(shí)現(xiàn),那么他們就有權(quán)依據(jù)法律規(guī)定向法院提出訴訟,申請撤銷相關(guān)的違法行為,以此來維護(hù)自身的合法權(quán)益。───二、【相關(guān)案例:切記該撤銷權(quán)在指導(dǎo)權(quán)利被侵害之日起一年內(nèi)行駛】法院認(rèn)為,本案為債權(quán)人撤銷權(quán)糾紛,根據(jù)《合同法》第七十四條“因債務(wù)人放棄其到期債權(quán)或者無償轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn),對債權(quán)人造成損害的,債權(quán)人可以請求人民法院撤銷債務(wù)人的行為。債務(wù)人以明顯不合理的低價(jià)轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn),對債權(quán)人造成損害,并且受讓人知道該情形的,債權(quán)人也可以請求人民法院撤銷債務(wù)人的行為。撤銷權(quán)的行使范圍以債權(quán)人的債權(quán)為限。債權(quán)人行使撤銷權(quán)的必要費(fèi)用,由債務(wù)人負(fù)擔(dān)”之規(guī)定,劉某作為債權(quán)人,鐘男作為債務(wù)人,劉某認(rèn)為鐘男通過離婚協(xié)議無償轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn),對其債權(quán)造成損害,有權(quán)提起本案訴訟。根據(jù)《合同法》第七十五條“撤銷權(quán)自債權(quán)人知道或者應(yīng)當(dāng)知道撤銷事由之日起一年內(nèi)行使。自債務(wù)人的行為發(fā)生之日起五年內(nèi)沒有行使撤銷權(quán)的,該撤銷權(quán)消滅”之規(guī)定,劉某提起本案訴訟,必須在知道或應(yīng)當(dāng)知道撤銷事由之日起一年內(nèi)行使。該一年時(shí)間為除斥期間,而除斥期間是法律規(guī)定的權(quán)利存續(xù)期間,因該期間的經(jīng)過發(fā)生權(quán)利消滅的法律效果。對于鐘男與歐女《離婚協(xié)議書》的內(nèi)容,劉某在(2016)粵0184民初4212號(hào)案件審理過程中已提交,該證據(jù)為劉某自行查詢,時(shí)間為2016年12月7日,故劉某從該日開始已知悉鐘男、歐女《離婚協(xié)議書》中關(guān)于分割財(cái)產(chǎn)的內(nèi)容,應(yīng)當(dāng)知道撤銷事由,其主張的撤銷權(quán)行使期間應(yīng)從該時(shí)間開始起算。劉某于2019年8月9日提起本案之訴,也已超過一年時(shí)間。劉某表示其撤銷權(quán)行使期間應(yīng)從其訴鐘男、歐女民間借貸糾紛案件判決生效之日起開始起算,但該時(shí)間并非劉某知道或應(yīng)當(dāng)知道鐘男處分財(cái)產(chǎn)行為發(fā)生之日,劉某該主張不能成立。綜上,劉某未在一年的撤銷權(quán)行使期間行使撤銷權(quán),現(xiàn)其提起撤銷權(quán)之訴,已超過法定期間,其主張的撤銷權(quán)業(yè)已消滅,故對其訴請,依法應(yīng)予駁回。
            張家口律師-戴允絲律師 戴允絲律師
            2024-09-19
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          • 逾期支付債券本息時(shí)應(yīng)按債券票面利率還是LPR標(biāo)準(zhǔn)主張逾期利息
            直接關(guān)系到債券持有人的利益與市場的穩(wěn)定。然而,當(dāng)發(fā)行人因故未能按期償付債券本息時(shí),如何確定逾期利息的支付標(biāo)準(zhǔn)成為了一個(gè)關(guān)鍵問題。本文將以一起具體案例為基礎(chǔ),探討在逾期支付債券本息的違約情形下,應(yīng)按何種標(biāo)準(zhǔn)支付逾期利息,以期為類似法律爭議提供參考。一、法律分析與依據(jù)1.訴訟主體資格問題:根據(jù)《全國法院審理債券糾紛案件座談會(huì)紀(jì)要》的精神,債券持有人在特定條件下有權(quán)直接提起訴訟,特別是當(dāng)受托管理人未能有效履行職責(zé)時(shí)。本案中,雖然債券持有人未經(jīng)債券持有人會(huì)議決議即提起訴訟定,但直接起訴并不必然違反法律規(guī)定。2.逾期利息的法律依據(jù):根據(jù)《中華人民共和國民法典》及《全國法院審理債券糾紛案件座談會(huì)紀(jì)要》的相關(guān)規(guī)定,合同未約定逾期利息的,債權(quán)人有權(quán)要求債務(wù)人支付逾期利息,且該利息的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)合理反映債權(quán)人的損失。逾期利息,作為對違約行為的一種經(jīng)濟(jì)制裁措施,旨在補(bǔ)償守約方因?qū)Ψ竭`約所遭受的損失。在債券合同中,雖然可能未直接約定逾期利息的計(jì)算方式,但根據(jù)《民法典》及相關(guān)司法解釋,違約方應(yīng)承擔(dān)因違約給對方造成的損失,包括合同履行后可以獲得的利益。因此,逾期利息的支付具有法律依據(jù)。3.逾期利息的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn):在缺乏具體約定的情況下,采用票面利率作為逾期利息的計(jì)算基準(zhǔn),既體現(xiàn)了對合同原意的尊重,也確保了對債權(quán)人損失的合理補(bǔ)償,同時(shí)符合市場慣例和公平原則。本案中,法院參考了《全國法院審理債券糾紛案件座談會(huì)紀(jì)要》第2條的規(guī)定,認(rèn)為具有還本付息共同屬性的債券應(yīng)適用相同的法律標(biāo)準(zhǔn)。原告以債券票面利率作為計(jì)算逾期利息的標(biāo)準(zhǔn),既符合市場慣例,也體現(xiàn)了對違約行為的合理懲罰,因此得到了法院的支持。4.債券發(fā)行人單方公告的法律效力本案中,債券發(fā)行人發(fā)布的回售及付息公告中載明“逾期部分不另計(jì)利息”,該公告系被告單方意思表示。根據(jù)合同相對性原則,除非債券持有人明確表示接受該條款,否則該公告不能作為雙方合同內(nèi)容的補(bǔ)充或變更,對原告不具有約束力。盡管《募集說明書》未明確約定逾期利息的計(jì)算方式,但債券發(fā)行人單方面發(fā)布的公告聲明逾期不計(jì)利息,不能對抗債券持有人的合法權(quán)益。二、案件背景與爭議焦點(diǎn)本案涉及“某集團(tuán)有限公司公開發(fā)行2018年公司債券(第一期)(品種一)”的償付問題。原告作為債券持有人,訴請被告償付債券本金及利息,并主張自逾期之日起按年利率7%計(jì)算逾期利息。被告則提出抗辯,認(rèn)為原告不具備訴訟主體資格,且逾期利息的支付缺乏合同及法律依據(jù),同時(shí)指出債券回售及付息公告已明確逾期部分不另計(jì)利息。本案的爭議焦點(diǎn)在于:在債券發(fā)行人逾期支付本息的情況下,逾期利息的支付標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)如何確定?三、實(shí)踐意義與啟示1.強(qiáng)化債券合同的規(guī)范性為避免類似爭議的發(fā)生,債券發(fā)行人應(yīng)在《募集說明書》等文件中明確約定逾期利息的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn),確保合同條款的完整性和可執(zhí)行性。同時(shí),債券持有人也應(yīng)仔細(xì)閱讀合同條款,了解自己的權(quán)利和義務(wù)。2.維護(hù)債券市場的穩(wěn)定性逾期利息的合理確定不僅關(guān)系到債券持有人的切身利益,也影響到債券市場的整體穩(wěn)定。法院在審理此類案件時(shí),應(yīng)充分考慮市場慣例和法律規(guī)定,確保判決結(jié)果的公正性和合理性。3.提升投資者的法律意識(shí)投資者應(yīng)增強(qiáng)法律意識(shí),了解債券投資的相關(guān)法律法規(guī)和市場規(guī)則。在遭遇違約情況時(shí),應(yīng)及時(shí)采取法律手段維護(hù)自身權(quán)益,同時(shí)也要注意遵守相關(guān)法律法規(guī)和合同約定。綜上所述,逾期支付債券本息的違約情形下,支付逾期利息不僅是對債權(quán)人權(quán)益的必要保護(hù),也是債務(wù)人應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任。逾期利息的支付標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)依據(jù)合同約定、市場慣例及法律規(guī)定綜合確定。在合同未明確約定逾期利息計(jì)算方式時(shí),采用債券票面利率作為標(biāo)準(zhǔn),既符合法律規(guī)定,也體現(xiàn)了司法實(shí)踐。對于債券發(fā)行人而言,應(yīng)重視合同條款的明確性,避免因違約而引發(fā)不必要的法律爭議;對于債券持有人,則應(yīng)積極維護(hù)自身權(quán)益,合理訴求逾期利息,確保投資回報(bào)不受侵害。本案中,法院以債券票面利率作為計(jì)算逾期利息的標(biāo)準(zhǔn),既體現(xiàn)了對違約行為的合理懲罰,也維護(hù)了債券市場的穩(wěn)定和債券持有人的合法權(quán)益。這一判決結(jié)果對于類似案件的審理具有重要的參考意義?!景咐吭嫦虮驹禾岢鲈V訟請求,請求判令:1.被告償付“某集團(tuán)有限公司公開發(fā)行2018年公司債券(第一期)(品種一)”債券本金100,000,000元;2.被告償付“某集團(tuán)有限公司公開發(fā)行2018年公司債券(第一期)(品種一)”自2019年1月22日至2020年1月21日期間的債券利息7,000,000元;3.被告償付自2020年1月22日起計(jì)至被告實(shí)際清償債務(wù)之日止的逾期利息損失(以債券本金100,000,000元為基數(shù),按年利率7%計(jì)算);4.本案全部訴訟費(fèi)用由被告承擔(dān)。被告某公司辯稱,1.根據(jù)案涉?zhèn)摹赌技f明書》及被告與受托管理人簽署的《受托管理協(xié)議》的相關(guān)規(guī)定,結(jié)合法律及相關(guān)司法解釋,原告不具有本案訴訟主體資格。案涉?zhèn)氖芡泄芾砣嗽谡B穆?,其按照《募集說明書》的規(guī)定召集并于2020年6月1日召開了債券持有人會(huì)議,會(huì)議并未形成通過訴訟手續(xù)解決糾紛的決議,原告擅自起訴違反了會(huì)議的決定及相關(guān)法律規(guī)定。如債券持有人會(huì)議同意對被告發(fā)起訴訟,也應(yīng)該先由受托管理人代表全體債券持有人發(fā)起訴訟,只有在受托管理人未按《受托管理協(xié)議》履行其職責(zé)的情況下,債券持有人才有權(quán)直接向被告提起訴訟進(jìn)行追索。2.原告主張逾期利息沒有合同及法律依據(jù)?;厥奂案断⒐娴诙l約定,對于登記回售的債券,計(jì)息期限為2019年1月22日至2020年1月21日,逾期部分不另計(jì)利息,該公告已在相關(guān)證券信息發(fā)布平臺(tái)予以公告,原告并未對計(jì)息規(guī)則提出異議,亦未舉證證明其實(shí)際損失。3.原告在未將涉案債券交還給被告的情況下要求被告支付回購款項(xiàng),存在雙重獲利的可能。被告2020年1月22日發(fā)布的回售及付息公告另載明:本年度計(jì)息期限:2019年1月22日至2020年1月21日,逾期部分不另計(jì)利息。法院認(rèn)為,針對被告逾期支付債券本息這一違約情形下應(yīng)按何種標(biāo)準(zhǔn)支付逾期利息,雙方當(dāng)事人均確認(rèn)《募集說明書》中并未作明確約定。被告雖發(fā)布公告表示逾期部分不另計(jì)利息,但該公告系被告單方意思表示,對原告不具備約束力。被告認(rèn)為原告必須針對公告提出異議,嗣后無權(quán)主張逾期利息,明顯缺乏法律依據(jù),本院不予支持。根據(jù)《全國法院審理債券糾紛案件座談會(huì)紀(jì)要》第2條,對具有還本付息這一共同屬性的公司債券、企業(yè)債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具應(yīng)適用相同的法律標(biāo)準(zhǔn)?,F(xiàn)原告以債券票面利率作為計(jì)算逾期利息的標(biāo)準(zhǔn),符合相關(guān)法律規(guī)定精神,并無不當(dāng),本院予以支持。
            張家口律師-郭敬坡律師 郭敬坡律師
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