一、公司債券發(fā)行流程是怎樣的

　　1、制訂發(fā)行計(jì)劃和發(fā)行章程。即對(duì)本次債券發(fā)行的目的、實(shí)施內(nèi)容等進(jìn)行規(guī)劃和部署。

　　2、董事會(huì)決議。公司債發(fā)行計(jì)劃和發(fā)行章程需經(jīng)公司董事會(huì)決議通過才有效。

　　3、評(píng)定信用等級(jí)。證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從本利支付可靠度和信用度兩個(gè)方面對(duì)發(fā)行者的債券評(píng)定等級(jí)。

　　4、提出發(fā)行申請(qǐng)。發(fā)行債券都需經(jīng)國(guó)家證券主管機(jī)關(guān)審查核準(zhǔn)，未經(jīng)批準(zhǔn)不得擅自發(fā)行。

　　5、簽訂委托代理協(xié)議。公募發(fā)行債券時(shí)，發(fā)行公司選擇承銷機(jī)構(gòu)幫助發(fā)行。

　　6、簽訂信托合同。在發(fā)行抵押公司債券時(shí)，發(fā)行公司必須與受托公司簽訂信托合同。

　　7、發(fā)布發(fā)行公告。發(fā)行公司應(yīng)以公告形式公布發(fā)行內(nèi)容。

　　8、認(rèn)購(gòu)人應(yīng)募交割。在募集期間，應(yīng)募人在規(guī)定的期間認(rèn)購(gòu)人繳納債券價(jià)款，發(fā)行公司則交割認(rèn)購(gòu)人的債券，進(jìn)行錢券兩清的了結(jié)。

　　9、發(fā)行總結(jié)。

　　二、記名公司債券的法律特征

　　（一）風(fēng)險(xiǎn)性較大，公司債券的還款來源是公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，但是任何一家公司的未來經(jīng)營(yíng)都存在很大的不確定性，因此公司債券持有人承擔(dān)著損失利息甚至本金的風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ǘ┦找媛瘦^高，風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比的原則，要求較高風(fēng)險(xiǎn)的公司債券需提供給債券持有人較高的投資收益。

　?。ㄈ?duì)于某些債券而言，發(fā)行者與持有者之間可以相互給予一定的選擇權(quán)。

　?。ㄋ模┮蚱浞从车氖莻鶛?quán)關(guān)系，故不擁有對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)，但是可以于股東優(yōu)先享有索取利息和優(yōu)先要求補(bǔ)償和分配剩余資產(chǎn)的權(quán)利。

　　三、可轉(zhuǎn)換債券是什么

　　可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場(chǎng)出售變現(xiàn)。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉(zhuǎn)換權(quán)，按照預(yù)定轉(zhuǎn)換價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。該債券利率一般低于普通公司的債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本?？赊D(zhuǎn)換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕?qiáng)制贖回債券的權(quán)利。